中国正在步烧钱无度的日本后尘镀铬棒

中国正在步烧钱无度的日本后尘

中国正在步烧钱无度的日本后尘2014-08-09 14:58:02 分享到：文/新浪财经专栏作家 陈志龙

当时，也有极少一部分人曾经发出警告说，日本要警惕泡沫，然而无论是政治家、银行家还是媒体，都沉浸在赶超美国的巨大喜悦当中。《朝日新闻》的文章说，那时候人人都很兴奋，根本听不进去。所有的警告都不起作用。

还记得曾经被美国摆一道的日本？　　全美房地产经纪人协会7月8日公布的一份调查显示，截至3月的12个月内，美国销售给外国买家总价值为922亿美元的住房中，包括台湾和香港在内的中国买家贡献的销售额大幅提升了72%，至220亿美元。按交易价值计算，中国比重约为24%，为最大份额；若按照交易房屋数量计算，中国以最快速度将份额增至了16%。中国买家平均每宗房产买入价格为59万美元，购房价中值超过了52.3万美元，而美国买家的购房中值还不到20万美元。

实际上，在美国金融危机楼市泡沫崩溃后，中国“土豪”就转战北美疯狂扫楼。这两年随着欧美经济复苏，中国买家目光聚集的西雅图、加州等热门地区，中国人出手豪爽，房价近期一直以两位数的速度上涨。(请阅读新浪财经纽约站记者罗绮梅深入调查文章《中国开发商砸钱惊呆美国地产商》)有华裔地产经纪表示，他们手上的订单接个不停，很多都是数百万美元计的豪宅。

据新浪财经了解西雅图地产女经纪人邹子捷称，华裔地产经纪忙得要命，主要工作就是帮中国“土豪”竞价。有卖方经纪人接到一口气签下五幢豪宅的生意，是中国某开发商买给公司董事居住的，每幢豪宅都价值200万美元以上，高的甚至达到500万美元。他们在中国开发房地产赚了钱，把利润输送到国外，这是中国房地产的财富溢出效应。

中国豪客投资物业较热的西雅图，曾有“土豪”一掷700万美元购豪宅，并试图在三个月内推倒豪宅另建新居。有的中国“土豪”甚至不用到现场，只是在互联网上看了楼盘影片，就委托律师楼购房。

中国土豪“扫楼“从国内扫到国外，不禁让笔者(新浪财经专栏作家)想起当年的日本土豪。上世纪80年代中后期，随着日元急速升值，美国向日本推行金融自由化，日本的出口导向、货币升值、金融自由化、信贷失控四大因素加速泡沫经济形成。

1985年5月，日本国土厅发布的“首都改造计划”，被认为是这场旷世泡沫的发端。东京都中心土地的投资活跃起来，并通过新干线迅速波及全国，全国上下投机热潮升腾，尤其是受岛国经济“土地不会贬值”的神话主导，各大银行为了提高放款效率都租用直升机看地，银行的支行长、信贷经理陪着客户一天可以看十几块地，“审批”上百亿日元的贷款。信贷纪律松驰使日本的不动产泡沫越吹越大。

住友银行的一位银行家在回忆录中说，一个地产商带着他们的支行长在空中看地，指着一块地告诉银行的人，他们决定在这造高尔夫球场。刚喝完酒的银行行长打着饱嗝说“啊，好吧，就这么定了”，在飞机上就完成上百亿日元的贷款手续。

其实，这只是一处垃圾填埋场。在地价的巅峰阶段，东京地价总和已相当于全美国的地价。泡沫经济破灭后，地价掉了一半以上，“然而，作为一名银行职员，当时根本不用管那么多，只要能把钱贷出去，把奖金拿到手就行了。”

这位银行家在回忆录中说，换作现在，金融厅绝对会否决银行的这种大胆行为。但在那个时候，大藏省听完各大银行的汇报后，会点头说：“是吗，是吗，这样啊！对，是要扩大内需，就这么干吧！”那时，只要听说你买地买房，银行就给你一个授信额度，随你怎么花。一分钱不花，就放那儿也行，银行也不要你利息。银行和贷款人都象喝醉了酒，并且都想到国外投资。

有个经典的老故事，以一曲《北国之春》走红的千昌夫是80年代日本偶像歌星。他婚礼“大典”前，银行职员上门推销贷款，当时，富裕日本人流行到夏威夷去结婚，但那里还没有专门面向日本人的酒店。

于是，银行的人就对千昌夫说：“你去结婚可顺便投资建个酒店。”千昌夫说：“我没钱啊。”银行说：“没关系，只要你签个字就可以了。”“能借多少呢？”银行说：“1000亿够不够？”千昌夫傻了，“天哪，不，不，500亿就够了。”银行说：“不，不，你做这个一定要1000亿的。”于是，1000亿就给了千昌夫。 这还没完，第二家银行又来了：“听说您要在夏威夷建酒店？日本人去夏威夷，喜欢在沙滩泡澡，还要去打高尔夫球。你再建个高尔夫球场吧。” 就这样，千昌夫名下的贷款总额达到了5000个亿。(以上均为日元)

这些事情，今天听起来近乎天天方夜谭，可在那个年代，这一切居然神一般地发生了。于是，从苏格兰的高尔夫球场曼哈顿的摩天楼，从法国的葡萄酒庄园到非州的橡胶(15530, -35.00, -0.22%)园和金矿，都活跃着日本人的身影。。。。。。

有人说，中国正呈现当年日本泡沫经济前有惊人的相似之处，中国早已成为美国国债的最大持有国，像当年的日本那样，本币面临升值压力，大量资金或明或暗地出海，全世界最偏僻地方的矿山都会传来普通话的声音，世界最贵的豪宅区都有中国人的身影，就连如新浪网，微博等赴美上市公司聚集的纽交所、纳斯达克[微博]大屏幕会主动在春节打上祝福新年的标语……

当时，也有极少一部分人曾经发出警告说，日本要警惕泡沫，然而无论是政治家、银行家还是媒体，都沉浸在赶超美国的巨大喜悦当中。《朝日新闻》的文章说，那时候人人都很兴奋，根本听不进去。所有的警告都不起作用。“在人们兴奋的时候，他只喜欢听他喜欢的东西。在泡沫经济的时候，他们只喜欢媒体鼓吹上涨的声音。”

正是日本朝野上下那种喝醉酒般的对土地和资产价格的迷恋，社会普遍的自利情结使这个民族理性精神日益丧失。而政策暧昧和放纵，任由泡沫膨化，市场各派因利益见风使舵，相互拉锯，必将加大非理性亢奋和波动，最终难以阻止泡沫最终破灭的“明斯斯基时刻”，泡沫破灭后，日本股市楼市跌掉2/3。日本人买下的洛克菲勒财团的大楼几年后又以半价被美国人赎回。在日本失去的二十年间，由于泡沫破灭导致的经济金融损失超过当年日本战败的损失。(详见新浪历史专栏)

当下的中国，和当年迷信“一线悬命”的日本一样，有太多异曲同工之处，从政府到民间，天然对土地有特殊情结，长期依赖房地产作为经济的主发动机，经济高度房地产化。基本面与当年的日本异曲同工。外储膨胀、本币升值、信贷失控、影子银行泛滥及金融自由化推动，这种模式到底能走多远，曾经带来过激动人心的“纸上富贵”的资产价格，会不会象当年的日本那样，面临一次大的重新修正，现在看来是一个中国式的“新哥德巴赫猜想”。

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